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钢铁贸易商欧浦智网内外交困 国资入主存障碍
发布时间:2018年11月09日 08:46:54

(网经社讯)钢铁贸易商欧浦智网(002711.SZ)最近内外交困。

近日新浪财经报道,有知情资金方透露,欧浦智网被人拉起横幅声讨,控诉公司大股东配资炒股穿仓,欠钱不还,且存在涉嫌利用资金和信息优势操控股价的嫌疑。

截至发稿,欧浦智网尚未对有关报道作出回应。

不过,界面新闻记者注意到,自去年11月欧浦智网股价创下13.70元/股的次高峰以来,该股持续下跌,而今年上半年的走势颇有些“庄股”的味道,股价呈现出平缓的走势。

但随着欧浦智网7月3日发布的一项公告,公司股价开启断崖式下跌。该公告称,控股股东佛山市中基投资有限公司(下称中基投资)及其一致行动人萍乡英顺企业管理有限公司质押的部分股份触及平仓线,可能导致被动减持,质权人将自公告发布之日起15个交易日后的3个月内减持不超过3168万股(约占公司股本的3%)。

随后,欧浦智网连续吃下4个跌停,并继续走低,直至公司在10月22日停牌。

欧浦智网给出的停牌理由是,正在筹划出售资产事项,某国资公司拟承债式收购公司房屋建筑物、土地使用权等资产。同时,控股股东中基投资及其一致行动人等拟向该国资公司进行股份转让并委托表决权,并已达成初步框架协议,可能导致公司控制权发生变更。

然而,中基投资近乎全部被质押以及遭遇司法冻结的股份所存在的复杂的债权债务关系将对上述事项造成一定障碍。

根据界面新闻记者统计,目前公司控股股东中基投资所持的公司约5.51亿股份(占公司股本总数的52.21%)近乎全部被质押;累计被司法冻结近5.18亿股(占其持有公司股份总数的93.88%),还有4.20亿股股份被轮候冻结3次。

另外,在欧浦智网7月3日发布预减持的公告后,质权人已合计减持近821万股;截至10月24日,这一减持计划期限已届满。显然,随着公司股价的不断走低,控股股东爆仓风险在不断加大,公司停牌虽然暂缓了危机的爆发,但国资入场能否解围仍难确定。

欧浦智网是广东一家主营实体物流和电子商务的第三方钢铁贸易公司,钢铁物流是公司主要业务,受行业供需影响较大,导致公司业绩波动明显。同时作为第三方服务商,公司议价能力不高,同时成本高企,使得业务盈利能力不断走低:公司毛利率曾经超过30%,但今年前三季度已不足5%。

三季报还显示,今年前三季度公司实现收入约48.90亿元,基本停滞增长;净利润约1.96亿元,同比增长达28%。但这些账面收益并未完全形成实际的资金流,前三季度经营活动产生的现金流量净额仅有0.75亿元,不到净利润的四成。

正常情况下,经营活动现金流量净额一般会大于净利润,若出现小于净利润的情况,说明净利润不能全部以现金方式实现,导致这一情况最常见的原因系存在大量赊账和净利润的主要贡献不是来自经营活动,而是来自投资活动。

根据欧浦智网三季报数据,今年前三季度公司营收账款达到8.59亿元,相比年初增加4.36亿元,占公司同期营收的比重达到17%,赊账收入的翻倍增长影响了现金流的流入。

另外,欧浦智网净利润的增长主要来自于公司出售资产带来的收益,前三季度扣除非经常性损益后的净利润仅有0.65亿元,同比下降达55%,显示公司业务经营活动并不乐观。

这项收益主要来自欧浦智网去年转让广东欧浦九江钢铁物流有限公司(下称欧浦九江)100%的股权收益。公司在三季报中称,根据实质重于形式的原则,该项股权转让收益递延至今年确认。

然而,截至目前欧浦智网还未收到受让方的全额转让款,这让公司置于发生坏账的潜在风险当中,并引发监管机构多次关注。

这起资产出售始于去年的3月,欧浦智网计划以3.07亿元向佛山市顺德区欧陆投资有限公司(下称欧陆投资)转让欧浦九江100%股权。同年5月,欧浦九江完成股东变更登记,但欧浦智网却迟迟未收到全额转让款。

目前,欧陆投资尚有1.35亿元未按时支付。同时,欧浦智网与受让方欧陆投资之间的关系也引发市场质疑。欧浦智网曾披露,欧陆投资受金泳欣控制,而金泳欣系公司实控人陈礼豪的外甥女,且欧陆投资与欧浦智网的控股股东中基投资还存在债务债权关系。

这也引发监管机构持续关注,10月12日深交所再次下发关注函,要求欧浦智网对欧陆投资一直未偿还剩余转让款的原因、是否构成关联方资金占用、是否存在无法回收的风险等问题作出说明。

欧浦智网在10月25日的延期回复中表示,欧陆投资一直未偿还剩余转让款是因为近期房地产市场融资政策收紧以及调控政策的影响,导致欧陆投资房产开发经营艰难且融资困难。

不过,欧陆投资承诺,确保在2018年12月31日前归还部分剩余股权转让价款3000万元,2019年3月31日前归还公司剩余股权转让价款1.05亿元,并支付逾期付款利息,利率按银行同期贷款利率执行。若欧陆投资不能履行承诺,则向公司支付违约金1000万元。

同时,欧浦智网还称,欧陆投资不属于公司关联方,不受陈礼豪实际控制,尚未支付的剩余股权转让价款不构成关联方资金占用。

但欧浦智网也表示,若后续欧陆投资不能获得新的融资或者其股东也无力代偿股权转让款,剩余股权转让款将存在不能回收而发生坏账的潜在风险。公司表示,若到2018年年底再无还款的实质性进展,将可能采取诉讼方式加以解决。

除了前述讨债危机、爆仓风险、业绩不振、坏账风险,界面新闻记者还注意到,欧浦智网近期还有多位高管辞职,在10月份先后有董秘杨慧(仍担任副总经理),副总经理、财务总监魏来,董事、总经理马苏辞职,加之此前的副总经理潘富杰、内审机构负责人何飞庆,今年欧浦智网已有5名管理人员辞职。

显然,陷入内忧外患的欧浦智网在很大程度上将寄托于正在筹划的国资入主事项。公司在11月2日晚发布的最新进展显示,中介机构团队已进场开展尽职调查工作。但鉴于中基投资所持公司股份已被质押或冻结,交易对方需要对公司完成全面尽职调查并与中基投资的债权人进行深入沟通后,方可决策进一步的收购方案。

同时,此次交易涉及的国有资产监督管理部门审批流程较多,耗时较长,交易最终能否达成尚存在不确定性。公司股票自11月5日开市起继续停牌,预计停牌时间不超过5个交易日。(来源:界面新闻 文/梁昌均)

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